Το 2024, υπό τη διπλή επίδραση του παγκόσμιου οικονομικού προτύπου και του προσανατολισμού της εσωτερικής πολιτικής, η βιομηχανία αλουμινίου της Κίνας παρουσίασε μια πολύπλοκη και ευμετάβλητη λειτουργική κατάσταση. Συνολικά, το μέγεθος της αγοράς συνεχίζει να επεκτείνεται και η παραγωγή και η κατανάλωση αλουμινίου έχουν διατηρήσει την ανάπτυξή τους, αλλά ο ρυθμός ανάπτυξης έχει παρουσιάσει διακυμάνσεις. Αφενός, λόγω της ισχυρής ζήτησης για νέα ενεργειακά οχήματα, φωτοβολταϊκά, ηλεκτρική ενέργεια και άλλους τομείς, το εύρος εφαρμογών του αλουμινίου συνεχίζει να επεκτείνεται, δίνοντας νέα ώθηση στην ανάπτυξη του κλάδου. Αφετέρου, η ύφεση στην αγορά ακινήτων έχει ασκήσει κάποια πίεση στη ζήτηση αλουμινίου στον κατασκευαστικό τομέα. Η προσαρμοστικότητα του κλάδου αλουμινίου στις αλλαγές της αγοράς, οι στρατηγικές απόκρισης σε ασυνήθιστες διακυμάνσεις των τιμών των πρώτων υλών και οι πρωτοβουλίες για την εσωτερίκευση των αυστηρών απαιτήσεων για πράσινη και χαμηλών εκπομπών άνθρακα ανάπτυξη εξακολουθούν να διερευνώνται και να ενισχύονται σταδιακά. Η εμφάνιση νέας ποιοτικής παραγωγικότητας του κλάδου δεν έχει ακόμη ανταποκριθεί στις απαιτήσεις ανάπτυξης του κλάδου και ο κλάδος αλουμινίου αντιμετωπίζει πολλές προκλήσεις.
1. ανάλυση αγοράς αλυσίδας βιομηχανίας αλουμινίου
Αλουμίνα
Τον Ιούνιο του 2024, η παραγωγή ήταν 7,193 εκατομμύρια τόνοι, σημειώνοντας αύξηση 1,4% σε ετήσια βάση, ενώ η μηνιαία αύξηση ήταν περιορισμένη. Στα επόμενα στάδια της επανέναρξης της παραγωγικής ικανότητας, η νέα παραγωγή στην Εσωτερική Μογγολία μπορεί να απελευθερωθεί σταδιακά και η λειτουργική ικανότητα έχει διατηρήσει αυξητική τάση.
Το 2024, η τιμή της αλουμίνας παρουσίασε έντονες διακυμάνσεις, παρουσιάζοντας εμφανή σταδιακά χαρακτηριστικά. Κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, η τιμή στο σύνολό της παρουσίασε ανοδική τάση, με αποτέλεσμα από τον Ιανουάριο έως τον Μάιο η τιμή spot της αλουμίνας να αυξάνεται από περίπου 3.000 γιουάν/τόνο στην αρχή του έτους σε περισσότερα από 4.000 γιουάν/τόνο, σημειώνοντας αύξηση άνω του 30%. Ο κύριος λόγος για την αύξηση της τιμής σε αυτό το στάδιο είναι η περιορισμένη προσφορά εγχώριου βωξίτη, με αποτέλεσμα το υψηλότερο κόστος παραγωγής αλουμίνας.
Η απότομη αύξηση των τιμών της αλουμίνας έχει ασκήσει μεγάλη πίεση στο κόστος των επιχειρήσεων ηλεκτρολυτικού αλουμινίου. Για την παραγωγή 1 τόνου ηλεκτρολυτικού αλουμινίου απαιτείται η κατανάλωση 1,925 τόνων αλουμίνας. Η τιμή της αλουμίνας αυξάνεται κατά 1000 γιουάν/τόνο και το κόστος παραγωγής ηλεκτρολυτικού αλουμινίου θα αυξηθεί κατά περίπου 1925 γιουάν/τόνο. Σε απάντηση στην πίεση του κόστους, ορισμένες επιχειρήσεις ηλεκτρολυτικού αλουμινίου άρχισαν να μειώνουν την παραγωγή ή να επιβραδύνουν την επανέναρξη του σχεδίου παραγωγής, όπως οι επαρχίες Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing και άλλες περιοχές υψηλού κόστους, όπου ορισμένες επιχειρήσεις στην Κίνα ανακοίνωσαν γενική επισκευή, διακοπή δεξαμενών ή επιβράδυνση της επανέναρξης της παραγωγής.
Ηλεκτρολυτικό αλουμίνιο
Το 2022, η παραγωγική ικανότητα ήταν περίπου 43 εκατομμύρια τόνοι, η οποία έχει πλησιάσει την κόκκινη γραμμή ανώτατου ορίου. Από τον Δεκέμβριο του 2024, η λειτουργική ικανότητα της ηλεκτρολυτικής βιομηχανίας αλουμινίου της Κίνας ήταν 43.584.000 τόνοι, σημειώνοντας αύξηση 1,506 εκατομμυρίων τόνων, ή 3,58%, σε σύγκριση με 42.078.000 τόνους στο τέλος του 2023. Επί του παρόντος, η συνολική παραγωγική ικανότητα εγχώριου ηλεκτρολυτικού αλουμινίου έχει πλησιάσει το «οροφή» των 45 εκατομμυρίων τόνων παραγωγικής ικανότητας. Η εφαρμογή αυτής της πολιτικής έχει μεγάλη σημασία για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της ηλεκτρολυτικής βιομηχανίας αλουμινίου. Βοηθά στον έλεγχο της πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας στον κλάδο, στην αποφυγή του άγριου ανταγωνισμού και στην προώθηση της ανάπτυξης του κλάδου σε μια υψηλής ποιότητας, πράσινη και βιώσιμη κατεύθυνση. Με την εξάλειψη της καθυστερημένης παραγωγικής ικανότητας και τη βελτίωση της ενεργειακής απόδοσης, οι επιχειρήσεις ενθαρρύνονται να αυξήσουν την τεχνολογική καινοτομία και τις επενδύσεις στην εξοικονόμηση ενέργειας και τη μείωση των εκπομπών, καθώς και να βελτιώσουν τη συνολική ανταγωνιστικότητα του κλάδου.
Επεξεργασία αλουμινίου
Με τη βελτίωση των απαιτήσεων ελαφρού βάρους σε διάφορους κλάδους, η ζήτηση για προϊόντα επεξεργασίας αλουμινίου συνεχίζει να αυξάνεται και τα προϊόντα εξελίσσονται προς την κατεύθυνση της υψηλής τεχνολογίας, της ευφυΐας και της προστασίας του περιβάλλοντος. Στον τομέα των κατασκευών, παρά τη συνολική ύφεση στην αγορά ακινήτων, οι πόρτες και τα παράθυρα αλουμινίου, οι τοίχοι κουρτινών και άλλα προϊόντα εξακολουθούν να έχουν σταθερή ζήτηση σε νέα εμπορικά κτίρια, κτίρια κατοικιών υψηλής ποιότητας και έργα ανακαίνισης παλαιών κτιρίων. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, η ποσότητα αλουμινίου που χρησιμοποιείται στον κατασκευαστικό κλάδο αντιπροσωπεύει περίπου το 28% της συνολικής κατανάλωσης αλουμινίου. Στον τομέα των μεταφορών, ιδίως με την ταχεία ανάπτυξη νέων ενεργειακών οχημάτων, η ζήτηση για υλικά επεξεργασίας αλουμινίου έχει δείξει ισχυρή δυναμική ανάπτυξης. Με την επιτάχυνση της διαδικασίας ελαφρού βάρους των αυτοκινήτων, το κράμα αλουμινίου χρησιμοποιείται όλο και περισσότερο στη δομή του αμαξώματος, την πλήμνη του τροχού, τη βάση της μπαταρίας και άλλα εξαρτήματα. Λαμβάνοντας ως παράδειγμα ένα νέο ενεργειακό όχημα, η ποσότητα αλουμινίου που χρησιμοποιείται στο αμάξωμά του υπερβαίνει τα 400 kg/όχημα, η οποία είναι σημαντικά αυξημένη σε σύγκριση με τα παραδοσιακά οχήματα καυσίμων. Επιπλέον, η ζήτηση για αγωγούς αλουμινίου, θερμαντικά σώματα αλουμινίου και άλλα προϊόντα στον κλάδο της ενέργειας έχει επίσης αυξηθεί σταθερά με την κατασκευή και την αναβάθμιση του ηλεκτρικού δικτύου.
Ανακυκλωμένο αλουμίνιο
Τα τελευταία χρόνια, η παραγωγή συνεχίζει να αυξάνεται. Το 2024 είναι μια χρονιά ορόσημο για το ανακυκλωμένο αλουμίνιο της Κίνας, καθώς σημειώνει μια σημαντική πρόοδο. Η ετήσια παραγωγή ανακυκλωμένου αλουμινίου έχει ξεπεράσει τα 10 εκατομμύρια τόνους, φτάνοντας περίπου τους 10,55 εκατομμύρια τόνους. Η αναλογία ανακυκλωμένου αλουμινίου προς πρωτογενές αλουμίνιο είναι σχεδόν 1:4. Ωστόσο, η ανακύκλωση του χρησιμοποιημένου αλουμινίου, η πηγή της ανάπτυξης του ανακυκλωμένου αλουμινίου, δεν είναι αισιόδοξη.
Η ανάπτυξη της βιομηχανίας ανακυκλωμένου αλουμινίου εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την προμήθεια πρώτων υλών από απόβλητα αλουμινίου και η προμήθεια πρώτων υλών από ανακυκλωμένο αλουμίνιο στην Κίνα αντιμετωπίζει μια σοβαρή κατάσταση. Το εγχώριο σύστημα ανακύκλωσης αποβλήτων αλουμινίου δεν είναι τέλειο, αν και το ποσοστό ανάκτησης παλιών αποβλήτων αλουμινίου της Κίνας σε ορισμένες περιοχές βρίσκεται στο κορυφαίο επίπεδο παγκοσμίως, όπως τα δοχεία ανακύκλωσης αποβλήτων αλουμινίου μπορεί να φτάσει το 100%, η ανακύκλωση αποβλήτων αλουμινίου κατασκευών μπορεί να φτάσει το 90%, ο τομέας των αυτοκινητοβιομηχανικών μεταφορών είναι 87%. Ωστόσο, το συνολικό ποσοστό ανάκτησης χρειάζεται ακόμη βελτίωση, κυρίως επειδή τα κανάλια ανακύκλωσης είναι διάσπαρτα και μη τυποποιημένα, με μεγάλο αριθμό πόρων αποβλήτων αλουμινίου να μην έχουν ανακυκλωθεί αποτελεσματικά.
Η προσαρμογή της πολιτικής εισαγωγών είχε επίσης σημαντικό αντίκτυπο στην προμήθεια ανακυκλωμένων πρώτων υλών αλουμινίου. Τα τελευταία χρόνια, η Κίνα έχει εφαρμόσει αυστηρότερα μέτρα ελέγχου στις εισαγωγές σκραπ αλουμινίου για την ενίσχυση της προστασίας του περιβάλλοντος και της διαχείρισης των πόρων. Αυτό οδήγησε σε μεγάλες διακυμάνσεις στις εισαγωγές ανακυκλωμένων πρώτων υλών χυτού κράματος αλουμινίου. Τον Οκτώβριο του 2024, οι εισαγωγές σκραπ αλουμινίου της Κίνας ανήλθαν σε 133.000 τόνους, σημειώνοντας αύξηση 0,81%, μειωμένες κατά 13,59% σε ετήσια βάση. Η πτωτική τάση των εισαγωγών αντανακλά την αστάθεια της προσφοράς.
2. Προοπτικές αγοράς αλυσίδας βιομηχανίας αλουμινίου
Οξείδιο του αλουμινίου
Το 2025, θα υπάρξει μεγαλύτερη νέα παραγωγική ικανότητα, με αύξηση σχεδόν 13%, σε συνδυασμό με την πιθανότητα τα εισαγόμενα ορυχεία να αντικαταστήσουν πλήρως τα εγχώρια ορυχεία της Κίνας, και η προσαρμογή της πολιτικής επιστροφής φόρου εξαγωγής αλουμινίου θα καταστείλει την αύξηση της ζήτησης και η τιμή θα μειωθεί με μεγάλη πιθανότητα. Αυξημένη προσφορά: Η νέα παραγωγική ικανότητα αλουμίνας της Κίνας το 2025 μπορεί να φτάσει τους 13,2 εκατομμύρια τόνους και η παραγωγική ικανότητα στο εξωτερικό αναμένεται να αυξηθεί κατά 5,1 εκατομμύρια τόνους το 2025. Μείωση τιμών: η προσφορά βωξίτη και αλουμίνας αυξήθηκε, η αντίθεση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης μειώθηκε σημαντικά και η τιμή μειώθηκε σταδιακά.
Ηλεκτρολυτικό αλουμίνιο
Η παραγωγική ικανότητα από την πλευρά της προσφοράς έχει φτάσει στο ανώτατο όριο, η πιθανότητα αύξησης της παραγωγής είναι εξαιρετικά χαμηλή, η παραγωγή στο εξωτερικό επηρεάζεται από μια ποικιλία παραγόντων και η παραγωγή δεν μπορεί να πραγματοποιηθεί αποτελεσματικά. Από την πλευρά της ζήτησης, εκτός από τη μείωση της ζήτησης ακινήτων σε ετήσια βάση, η ζήτηση σε άλλους τερματικούς σταθμούς παρουσίασε έντονες επιδόσεις, ειδικά στον τομέα του νέου δυναμικού αύξησης της ζήτησης ενέργειας, και η παγκόσμια προσφορά και ζήτηση διατήρησαν μια στενή ισορροπία. Η εγχώρια παραγωγική ικανότητα βρίσκεται κοντά στην κόκκινη γραμμή, συνολικά 450.000 τόνοι νέας εγχώριας παραγωγικής ικανότητας μπορούν να επενδυθούν το 2025, ενώ στο εξωτερικό αναμένεται να προστεθούν 820.000 τόνοι νέας παραγωγικής ικανότητας στο πλαίσιο του σεναρίου αναφοράς, αύξηση 2,3% σε σύγκριση με το 2024. Αύξηση της ζήτησης: Η δομή της ζήτησης κατάντη έχει αλλάξει σημαντικά, ο αντίκτυπος των παραδοσιακών ακινήτων έχει αποδυναμωθεί και η νέα ζήτηση που κυριαρχείται από φωτοβολταϊκά και οχήματα νέας ενέργειας αναμένεται να είναι μικρότερη από 260.000 τόνους εγχώριας ηλεκτρολυτικής προσφοράς αλουμινίου το 2025. Αύξηση τιμών: Οι τιμές αλουμινίου στη Σαγκάη αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 19.000-20.500 γιουάν/τόνο κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους και να σταθεροποιηθούν κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, με το εύρος τιμών να αναμένεται να είναι 20.000-21.000 γιουάν/τόνο.
Επεξεργασία αλουμινίου
Με την ταχεία ανάπτυξη νέων ενεργειακών οχημάτων, τη φωτοβολταϊκή βιομηχανία και τη διάδοση της τεχνολογίας 5G, η ζήτηση για προϊόντα επεξεργασίας αλουμινίου θα συνεχίσει να αυξάνεται και αναμένεται να διατηρήσει μια σταθερή τάση ανάπτυξης. Επέκταση μεγέθους αγοράς: Το μέγεθος της αγοράς αναμένεται να φτάσει το 1 τρισεκατομμύριο γιουάν και η ζήτηση για νέα ενεργειακά οχήματα, φωτοβολταϊκά, 3C και έξυπνο σπίτι είναι ισχυρή. Αναβάθμιση προϊόντος: Το προϊόν κινείται προς υψηλής απόδοσης, ελαφρύ και πολυλειτουργικό, καθώς και προς την έρευνα και ανάπτυξη υλικών υψηλής τεχνολογίας και κραμάτων αλουμινίου ειδικής λειτουργίας. Τεχνολογική πρόοδος: έξυπνη, αυτοματοποίηση στο mainstream, επενδύσεις σε εξοπλισμό επιχειρήσεων, έλεγχος της παραγωγής, βελτίωση της αποδοτικότητας και της ποιότητας, συνεργασία βιομηχανίας-πανεπιστημίου-έρευνας για την προώθηση της τεχνολογικής προόδου.
Ανακυκλωμένο αλουμίνιο
Μπαίνοντας στην περίοδο ανάπτυξης, τα οχήματα που έχουν υποστεί απόσυρση/αποσυναρμολόγηση εισέρχονται στην ποσοτική περίοδο, η οποία μπορεί να καλύψει το φαινόμενο της ανεπάρκειας εγχώριου ανακυκλωμένου αλουμινίου, και η αγορά έχει ευρείες προοπτικές, αλλά αντιμετωπίζει επί του παρόντος προβλήματα όπως η ανεπαρκής ποσότητα εισαγόμενου scrap, το έντονο αίσθημα αναμονής στην αγορά και το ανεπαρκές απόθεμα. Αύξηση παραγωγής: Σύμφωνα με τον κλάδο Ανακυκλωμένων Μετάλλων του Συνδέσμου Βιομηχανίας Μη Σιδηρούχων Μετάλλων της Κίνας, θα φτάσει τους 11,35 εκατομμύρια τόνους το 2025. Επέκταση πεδίου εφαρμογής: Στους τομείς των οχημάτων νέας ενέργειας, των κατασκευών, των ηλεκτρονικών και άλλων εφαρμογών θα συνεχίσουν να επεκτείνονται, όπως τα οχήματα νέας ενέργειας για τη βελτίωση της χιλιομετρικής απόδοσης, ένας μεγάλος αριθμός ανακυκλωμένων κραμάτων αλουμινίου για τη μείωση του σωματικού βάρους. Αυξανόμενη συγκέντρωση της βιομηχανίας: Στο πλαίσιο της διττής επέκτασης της παραγωγικής ικανότητας των μεγάλων εργοστασίων και των βιομηχανικών κανόνων, ορισμένες μικρές επιχειρήσεις θα εξαλειφθούν από την αγορά, ενώ οι επιχειρήσεις που προσφέρουν πλεονεκτήματα θα είναι σε θέση να ασκήσουν επιδράσεις κλίμακας, να μειώσουν το κόστος και να ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητα της αγοράς.
3. Ανάλυση στρατηγικής
ΑλουμίναΗ παραγωγική επιχείρηση μπορεί να αυξήσει κατάλληλα το απόθεμα όταν η τιμή είναι υψηλή, να περιμένει να πέσει η τιμή και στη συνέχεια να πραγματοποιήσει σταδιακά αποστολές. Οι traders μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο λήψης short θέσεων πριν πέσουν οι τιμές για να αντισταθμίσουν την κερδοφορία μέσω της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και να κλειδώσουν τα κέρδη.
Ηλεκτρολυτικό αλουμίνιοΟι παραγωγικές επιχειρήσεις μπορούν να δώσουν προσοχή στην αύξηση της ζήτησης σε αναδυόμενους τομείς όπως οι νέες πηγές ενέργειας, να προσαρμόσουν τη δομή των προϊόντων και να αυξήσουν την παραγωγή συναφών προϊόντων. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης όταν οι τιμές είναι χαμηλές και να τα πουλήσουν όταν οι τιμές είναι υψηλές, ανάλογα με τη μακροοικονομική κατάσταση και τις αλλαγές στην προσφορά και τη ζήτηση της αγοράς.
Επεξεργασία αλουμινίουΟι επιχειρήσεις θα πρέπει να ενισχύσουν την τεχνολογική καινοτομία και την έρευνα και ανάπτυξη προϊόντων, να ενισχύσουν την προστιθέμενη αξία των προϊόντων και την ανταγωνιστικότητα της αγοράς· να επεκτείνουν ενεργά τις αναδυόμενες αγορές, όπως τα νέα ενεργειακά οχήματα, η αεροδιαστημική, η ηλεκτρονική πληροφόρηση και άλλοι τομείς· να ενισχύσουν τη συνεργασία με τις επιχειρήσεις ανάντη και κατάντη για τη δημιουργία μιας σταθερής αλυσίδας εφοδιασμού.
Ώρα δημοσίευσης: 03 Φεβρουαρίου 2025
